国科微拟收购中芯宁波94.37%股权 今日复牌大涨

央广网6月6日北京消息（记者 傅天明）6月5日晚间，因筹划重大资产重组而停牌的集成电路设计企业国科微（300672.SZ）披露资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金等方式，收购中芯集成电路（宁波）有限公司（简称“中芯宁波”）94.37%的股权。

同时，芯片制造龙头中芯国际（688981.SH）也发布公告，全资子公司中芯控股拟向国科微出售所持中芯宁波14.832%的股权。交易完成后，中芯控股将不再持有中芯宁波股权。

6月6日，国科微复牌高开，盘中一度上涨20%。截至午间收盘，公司股价报91.18元/股，上涨12.48%。

“设计+制造”双轮驱动

根据重组预案，国科微此次收购中芯宁波股权，旨在构建“数字芯片设计+模拟芯片制造”的双轮驱动体系。

中芯宁波作为国内少数可提供覆盖SUB6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业，掌握高端BAW滤波器芯片制造技术，其生产的滤波器产品已应用于国内某头部移动通讯终端企业的旗舰机型，成功打破海外厂商在滤波器制造领域的工艺垄断，有望破解我国通信芯片行业长期面临的“卡脖子”问题。

国科微作为芯片设计企业，通过本次收购将具备晶圆制造能力，进一步夯实其在产业链上的能力基础。

在通信芯片领域，中芯宁波的滤波器产品和国科微的WiFi芯片产品面向共同客户群体，双方可共同为客户提供一揽子解决方案，促进市场与客户资源融合，提升上市公司市场竞争力，推动与战略客户的全面合作关系。

不过，预案称中芯宁波正处于产能爬坡期，产品结构、工艺优化及产能利用率尚未达到最佳状态，业绩尚未实现盈利。

从财务数据来看，中芯宁波近几年亏损金额较大。有分析认为，公司通过资源整合、技术协同和管理优化，将提升运营效率，降低费用支出，增强盈利能力。

减持“苛刻”，鼓励耐心资本

本次交易方案对于相关减持限制较为严格，凸显了鼓励耐心资本的导向。

值得一提的是，央广财经记者发现，根据重组预案，交易对方三年内不得减持其持有的上市公司股份。

三年届满后，若中芯宁波实现盈利，交易对方可以依规减持其持有股份；若中芯宁波未实现盈利，则交易对方投资期限未超过十年的仍不减持，超过十年的可以减持50%持有股份，后续待中芯宁波盈利后，方可减持剩余股份，且减持价格不得低于本次发行价。

同时，在股东会表决阶段，国科微控股股东及同时持有国科微及标的公司股份的大基金均不参与表决，将选择权充分交给中小投资者。

自2024年9月以来，深交所新增披露的资产收购类重组中，同行业或产业链上下游并购近八成，新质生产力行业占比超七成，集中在半导体、基础化工、信息技术、装备制造、计算机等领域，出现了如华大九天拟收购国内领先EDA企业芯和半导体股权等一批标志性案例。

国科微本次收购，成为收购新质生产力领域又一范例。此前，晶瑞电材拟收购湖北晶瑞股权，提升在电子化学品领域的竞争力；赛力斯以81.64亿元收购龙盛新能源100%股权，以强化产业链自主可控。

有市场人士指出，此次国科微与中芯国际的重组，将进一步推动我国半导体产业链的整合与升级，提升产业核心竞争力，为行业发展注入新的活力。

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